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202403月03日

【汽车人◆股市周评】乘用车股走弱,商用车股上涨

发布日期:2024-03-03 09:03    点击次数:124

以特斯拉为首美国汽车股持续上涨;A股和港股的整车股持续低迷,但以中国重汽为代表的工程机械板块涨势较强。

文 /《汽车人》张恒

本周(2月13日-19日),处在国内宏观数据真空期,再加上两会即将到来,投资者显得格外谨慎,A股和港股走弱,整车股普跌。但在商用车及汽车零部件领域,热点频出。

A股:整车股普跌

资金面上,北向资金本周累计加仓A股82亿元,在周四和周五A股下跌时,仍连续逆势加仓。

同时,人民币兑美元的即期收盘已经报到6.85,接近开年来的低点。显然,汇率已经不是决定外资流入的关键,关键还是外资对中国基本面预期的改变。

资金流向表明,对中国经济的复苏前景,外资要比内资乐观和坚决得多。由于2月份是宏观数据的真空期,也是政策的空窗期,内资显得尤为谨慎和犹豫。它们在等待更多的经济数据披露,以及国内两会和美联储议息会议的召开再做判断。

上证指数在3350点重要的压力位附近,由于增量资金不足,再加上前期火热的ChatGPT板块前期上涨过多,导致周四和周五出现了快速回调,获利盘与解套盘的抛压,对指数形成了压制,迎来了风险释放。

市场热点方面,受政策利好刺激,充电桩概念股持续活跃。尤其本周三,充电桩板块迎来一波爆发式上涨。日涨幅超过5%的个股超过了10家。

究其原因,一方面,工信部等8部门下发通知,要求加快有序充电、大功率充电、自动充电、快速换电等新型充换电技术的应用;另一方面,国家电网数据显示,春节过后充电桩使用率激增,最高增幅达到了平时的近4倍。需求与政策共振,显示出了充电桩的广阔市场前景。

可惜好景不长,仅过了一天,拜登政府发布了《美国电动汽车充电设施标准的最终规则》,要求所有受联邦政府资助的电动汽车充电桩,必须在美国生产。从2024年7月起,至少55%的充电桩零部件必须来自美国。当天,充电桩概念、高压快充概念股闻风下跌,具有海外业务布局的上市公司跌幅居前。

另一大市场热点来自商用车市场。本周一,监管层发布了《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》,提到要加强农业基础设施建设、强化农业科技和装备支撑。受此影响,工程机械股包括商用车股大幅上涨。

2023年在经济回暖预期明朗、基建投资加码、老旧车辆淘汰等多重因素助力下,商用车的销量有望走出低谷,龙头潍柴动力和中国重汽股价在本周大幅上涨。

本周,上证指数下跌1.12%,收于3224点;创业板指数下跌3.76%,收于2449点,连续三周下跌。其中,汽车板块周跌1.79%,连续两周下跌。

《汽车人》认为,“内资卖、外资买”的格局在A股继续上演。本周四和周五ChatGPT概念高位崩盘,成了压倒骆驼的最后一根稻草,创业板连续下跌,汽车板块跟跌。但部分零部件股表现不俗,固态电池、商用车和充电桩仍有表现。

港股:商用车股大涨

港股的连续回调,已经打断了人们对于港股上涨持续性的预期。港股是由熊转牛还是熊市反弹,成了人们议论的话题,投资者对于港股的乐观情绪开始有所收敛。

内资对A股谨慎,但对于港股“买买买”的策略依旧不改,且是越跌越买。本周南向资金净买入港股43.63亿港元,环比上周增加了5倍还多。

特斯拉和比亚迪等头部新能源车企降价,进一步冲击到燃油车走量的紧凑型轿车市场。新上市的比亚迪秦PLUS DM-i售价在10万元以内,直接对标合资热销的紧凑型燃油车型。

蔚来、小鹏、极氪、问界等多家新势力品牌纷纷宣布,下调售价或增加优惠力度,使得包括丰田和福特等合资品牌的热销车型也跟随降价。《汽车人》认为,新能源汽车降价潮涌来,最受伤的可能会是合资品牌的燃油车。

本周,恒生指数下跌2.22%,收于20719点,连续三周下跌;恒生科技指数下跌2.40%,收于4257点,连续三周下跌。其中,汽车板块周跌1.94%,连续四周下跌。

本周港股重型机械股同样走高,中国重汽市场热点单周涨幅超过15%,中联重科涨幅也接近9%。随着工程机械的需求上涨,货车的需求也有望随之跟进放量。

美股:中概股涨跌互现

美国1月份通胀超预期,CPI同比涨6.4%。在通胀结构中,需求端仍强劲。这表面美国的经济韧性超预期。市场认为,需求韧性可能会影响到美联储遏制通胀的决心。本周,美国车企股价继续普涨。

本周,美国政府发布的《美国电动汽车充电设施标准的最终规则》和2022年通过的《通胀削减法案》,正深刻改变美国新能源车市场。

零售价不超过8万美元的卡车、货车、SUV,以及售价不超过5.5万美元的轿车,都可享受7500美元的税收抵免优惠。另外,在美国生产的电池和充电桩,也可以获得联邦补贴。据悉,这可以将电动车制造成本降低9000美元。

有机构预计,美国电动车型最快在2023年年底就能够实现和燃油车同等的价格,比之前的预期提早了三至五年。

近期,华尔街各大金融机构纷纷按要求披露了最新的持仓信息,其投资思路也随之浮出水面。值得关注的是,以“蔚小理”为代表的造车新势力遭到多家机构卖出或减仓。与此同时,对中国互联网的龙头企业却采取了较为一致的加仓动作。

本周,道琼斯指数下跌0.13%,收于33826点;纳斯达克指数下涨0.59%,收于11787点;雪球中概30指数下跌1.15%,收于1101点,连续三周下跌。

总结来说,外资偏向乐观,内资则偏谨慎,于是出现了“内资卖、外资买”的情况。而在港股市场却相反,是“外资卖、内资买”,这表明当前资金分歧较大。

在汽车业,美国经济韧性强,美国本土车企连续上涨,特斯拉累计反弹超一倍。A股和港股整车股持续低迷,但以中国重汽为代表的工程机械板块拔地而起。相对于整车股,投资者更关注汽车零部件领域的机会,固态电池和充电桩等概念热度不减。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件,未经授权不得转载。

美国充电桩汽车人商用车港股发布于:北京市声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

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